Air France-KLM est en pourparlers avec la société de capital-investissement Apollo Global Management sur un éventuel financement de 1,5 milliard d’euros (1,66 milliard de dollars) de son programme de fidélité Flying Blue.
Le groupe a présenté des plans pour créer une nouvelle société qui s’occupera des contrats avec des tiers et de l’émission de miles liés au programme. Celle-ci a le double objectif de développer son activité de fidélisation et de lui permettre de lever des fonds pour améliorer sa position sur fonds propres.
S’exprimant lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre d’Air France-KLM aujourd’hui, le directeur financier du groupe Steven Zaat explique : « Rien ne changera pour les membres, rien ne changera pour le personnel. Nous ne vendons aucun actif et nous ne modifions aucune construction de propriété. C’est une réorganisation interne pour créer une quasi-équité, et en fait nous ferons d’une pierre deux coups.
« D’abord, nous optimisons notre structure concernant les contrats avec des tiers », dit-il, notant que cette structure est déjà en place chez des concurrents européens comme IAG et Lufthansa. « La deuxième partie est que nous utilisons cette structure pour mettre en place une obligation hybride pour résoudre notre la dette de capitaux propres. Il s’agit d’une structure qui est en place chez tous les transporteurs américains.
« Ainsi, les contrats avec des tiers se trouvent dans cette nouvelle société. Ce sera une entreprise de fidélisation dédiée qui garantira que nous pouvons faire évoluer et développer cette activité. »
La compagnie aérienne est actuellement en pourparlers exclusifs avec Apollo sur un accord en vertu duquel des fonds liés à la société de capital-investissement souscriraient à des obligations perpétuelles émises par la nouvelle société. La structure de quasi-fonds propres est similaire à deux accords antérieurs conclus avec Apollo, qui ont chacun levé 500 millions d’euros de financement. Celles-ci étaient liées à un pool d’Air France de moteurs de rechange et de composants d’activités de maintenance.
Zaat affirme que ces mouvements, ainsi que le financement du programme de fidélisation proposé, complèteront les efforts de renforcement des fonds propres du groupe.
« Nous disposions de fonds propres de 2,2 milliards d’euros avant l’accord que nous avons conclu sur le MRO. Si nous obtenons un accord avec Apollo, il y aura encore 1,5 milliard d’euros. Ainsi, avec les 2 milliards d’euros, nous clôturons la situation des fonds propres car nous aurons un résultat net (positif) cette année. Nous n’avons pas d’autres plans pour résoudre notre dette d’équité parce que c’est résolu.
Il souligne également que la compagnie aérienne a l’intention de garder le contrôle de son programme de fidélité et a exclu toute tentative de vente de l’unité. « Pour nous, c’est une activité très rentable et nous voulons avoir le contrôle total du programme, nous n’avons donc aucun plan pour cela », déclare Zaat.
« Je pense qu’avec cette nouvelle configuration, nous allons encore optimiser l’évolutivité de cette activité et nous la conserverons pour Air France-KLM. »
