US Regional Airline Company Republic Airways Holdings prévoit de combiner avec la concurrence en difficulté financière Mesa Air Group pour créer une nouvelle entreprise cotée en bourse qui sera contrôlée par l’équipe de direction de Republic.
Les sociétés ont révélé le plan le 7 avril, affirmant qu’une entité combinée sera financièrement plus forte, profitera des «économies d’échelle» et mieux positionnées pour les changements de marché.
«Cela permettra à des vols régionaux et à la gestion des ressources régionaux plus efficaces et plus productifs», selon les compagnies aériennes. «La plate-forme améliorée est bien placée pour un lifting d’évaluation, soutenu par un profil financier plus fort, une pertinence accrue parmi les investisseurs institutionnels mondiaux et un meilleur accès aux marchés des capitaux.»
Le marché régional des transports aérien américain s’est de plus en plus consolidé ces dernières années. Republic est parmi les plus grands joueurs, aux côtés de Skywest Airlines.
Mesa Air Group, cotée en bourse, exploite Mesa Airlines, qui vole des e-jets Embraer au nom de United Airlines. Dirigée par le PDG de longue date Jonathan Ornstein, Mesa a eu du mal financièrement ces dernières années et a eu du mal à embaucher suffisamment de pilotes.
Republic était auparavant une entreprise cotée en bourse, mais a été tenue privée après avoir émergé de la protection des tribunaux en faillite en 2017. Il vole au nom d’American Airlines, Delta Air Lines et United.
Republic est dirigé par le PDG Bryan Bedford, que le président américain Donald Trump a récemment nommé pour diriger la Federal Aviation Administration.
Les entreprises visent à conclure l’accord «à la fin du troisième ou au début du quatrième trimestre de 2025», émergeant comme une entreprise publique conservant le nom de Republic Airways Holdings.
Une fois fermés, les actionnaires de Republic détiendront 88% de l’entité combinée. Les actionnaires actuels de Mesa détiendront 6 à 12%, «en fonction de la réalisation par Mesa de certains critères pré-fermés», selon les sociétés.
Ils ne spécifient pas ces critères mais disent que l’entité combinée continuera de voler pour American, Delta et United.
Mesa exploite désormais 60 jets régionaux E175 et dispose de 33 MHIRJ CRJ900 en stockage, tandis que la République vole 31 E170 et 177 E175S et détient des ordres pour 40 autres E175. Les entreprises disent que lorsqu’elles sont combinées, elles exploiteront quelque 1 250 vols quotidiennes à l’aide d’une flotte composée entièrement d’environ 310 e-jets.
Ils ont l’intention de voler initialement sous des certificats d’exploitation séparés, mais éventuellement se consolider sous un seul certificat.
«L’annonce d’aujourd’hui est une prochaine étape passionnante dans plus de 40 ans d’histoire de Mesa, celle qui représente le meilleur résultat pour nos actionnaires, nos employés et toutes nos parties prenantes», explique Ornstein, PDG de Mesa.
«En réunissant le meilleur de nos organisations, nous créerons un transporteur régional qui continue de relier les communautés à travers l’Amérique tout en offrant des opportunités d’avancement à nos employés.»
L’entreprise combinée «aura la force financière et la flexibilité pour faire des investissements critiques, stimuler la rentabilité soutenue et continuer à fournir le meilleur service client de classe sous une marque unifiée», ont ajouté les compagnies aériennes.
Ils prédisent que l’entreprise combinée générera un chiffre d’affaires annuel de 1,9 milliard de dollars et obtiendra une marge bénéficiaire avant impôt de 7 à 9%.
