Delta Air Lines et plusieurs partenaires d’investissement devraient détenir 95% des actions de Wheels Up en fournissant à la compagnie d’aviation privée en difficulté une nouvelle aide financière de 400 millions de dollars.
Wheels Up et la compagnie aérienne basée à Atlanta, qui détient déjà une grande partie des actions de Wheels Up, ont dévoilé le nouvel accord de financement le 15 août.
L’accord demande à Delta, à l’entité d’investissement CK Opportunities Fund et à d’autres investisseurs anonymes de fournir 400 millions de dollars de prêts à Wheels Up, qui a perdu de l’argent à la suite d’une baisse post-pandémique de la demande de voyages aériens privés.
La société basée à New York vend des abonnements qui permettent aux clients de voyager à bord d’avions privés. Elle gère une centaine d’avions et a accès à 1 200 autres dépôts réglementaires.
L' »accord non contraignant » avec Delta et les autres investisseurs reste soumis à des approbations mais pourrait être conclu d’ici quelques semaines, selon les sociétés.
Les 400 millions de dollars comprendront des prêts de 150 millions de dollars chacun de Delta et de CK Opportunities, et 100 millions de dollars d’investisseurs encore inconnus. CK Opportunities est géré par la société d’investissement de « redressement » Knighthead Capital Management et par la société d’investissement axée sur les voyages Certares Management, toutes deux basées à New York.
Par ailleurs, Delta a accepté de fournir à Wheels Up 100 millions de dollars de crédit disponible, laissant à Wheels Up un accès à 500 millions de dollars en argent frais.
Knighthead confirme son implication dans l’accord mais Certares n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
En échange des 400 millions de dollars, Wheels Up prévoit d’émettre des actions à Delta et aux autres investisseurs « de sorte qu’ils devraient détenir environ 95% de la société », a déclaré Wheels Up.
Ni Delta ni Wheels Up ne divulguent le pourcentage d’actions de Wheels Up que chaque investisseur détiendra finalement. Le prêt de 150 millions de dollars de Delta représente 37,5 % du total de 400 millions de dollars, et Delta détient déjà 21 % des actions de Wheels Up, selon les documents réglementaires de Delta.
« Le partenariat créera de nouvelles opportunités pour Wheels Up afin d’apporter des améliorations stratégiques, opérationnelles et financières à ses clients dans les mois et les années à venir », a déclaré le directeur général de Delta, Ed Bastian.
« Notre collaboration étroite et continue avec l’équipe Delta nous permettra d’intégrer davantage nos expériences numériques, les avantages des membres et nos opérations », ajoute le PDG par intérim de Wheels Up, Todd Smith. « Nous sommes extrêmement reconnaissants du soutien de Delta et nous nous réjouissons d’accueillir nos nouveaux partenaires, dont Certares et Knighthead, dans la famille Wheels Up. »
Wheels Up envoie maintenant un avis de transaction aux actionnaires et a l’intention d’émettre les actions aux nouveaux investisseurs 10 jours après l’envoi. Wheels Up prévoit d’émettre 80% de ses actions aux investisseurs sans l’approbation des actionnaires de Wheels Up, ajoute-t-il, notant qu’il peut le faire en vertu d’une «exception de détresse financière» de la Bourse de New York.
La nouvelle de l’arrangement financier survient après une période difficile pour Wheels Up.
Le 14 août, Wheels up a révélé avoir perdu 161 millions de dollars au deuxième trimestre, avec des revenus au cours de la période en baisse de 21% en glissement annuel pour atteindre 335 millions de dollars. La société a perdu 101 millions de dollars au premier trimestre.
Wheels Up a terminé juin avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie évalués à 152 millions de dollars, contre 586 millions de dollars à la fin de 2022.
Jusqu’à récemment, l’entreprise avait connu une croissance rapide. En 2020, Delta a acquis 27% de Wheels Up dans le cadre d’un accord qui a fusionné l’activité d’affrètement interne de Delta, Delta Private Jets (qui exploitait alors quelque 70 avions) dans Wheels Up.
Wheels Up est devenue une société cotée en bourse en 2021 grâce à un accord qui l’a valorisée à 2,1 milliards de dollars et a levé 650 millions de dollars. À l’époque, l’industrie de l’aviation privée était en plein essor alors que la pandémie de Covid-19 faisait rage et poussait les voyageurs fortunés vers des avions privés.
Mais la demande d’avions d’affaires s’est affaiblie ces derniers temps et le plan de Wheel Up a récemment montré des fissures. En mai, le directeur général fondateur Kenny Dichter a démissionné et Wheels Up a déclaré qu’il réorganisait ses activités pour endiguer les pertes financières. Les changements comprenaient la concentration de ses vols dans les régions où il est le plus fort – un changement par rapport à l’offre d’un réseau américain à l’échelle nationale.
Le 8 août, Wheels Up a déclaré avoir obtenu un financement de 15 millions de dollars de Delta. Le lendemain, il a averti dans un dossier de valeurs mobilières qu' »en l’absence » de sa capacité à obtenir davantage de financement « il existe un doute substantiel sur la capacité de (Wheel Up) à poursuivre ses activités pendant une période significative ».
