Après des mois de jouant à Coy, Frontier Group Holdings a reconnu le 29 janvier, il a «un intérêt important» pour la création de la cinquième plus grande compagnie aérienne des États-Unis grâce à l’acquisition d’un transporteur en difficulté à ultra-bas (ULCC) en difficulté (ULCC) Spirit Airlines.
«Nous sommes prêts à commettre toutes les ressources nécessaires pour acquérir l’esprit», révèle la société aérienne basée à Denver dans un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission américaine.
Ce n’est pas la première danse de Frontier avec Spirit, que Frontier a tenté d’acquérir en 2022 avant JetBlue Airways est intervenu avec une offre plus lucrative de tous. Cette proposition de 3,8 milliards de dollars a été bloquée par un juge fédéral pour des motifs anticoncurrentiels, les procureurs du ministère américain de la Justice argumentaient qu’il éliminerait un transporteur à faible coût du marché et nuise aux consommateurs sensibles au budget.
Frontier Group Holdings, parent de Frontier Airlinesmaintient que sa proposition d’acquisition offrirait une «valeur plus grande» aux parties prenantes de Spirit que le plan d’affaires autonome actuel pour le renouveau post-faillite de Spirit.
Une lettre aux actionnaires de Spirit de Bill Franke, président du conseil d’administration de Frontier, et le PDG Barry Biffle affirme que la proposition de Frontier »représente une opportunité impérieuse pour vos créanciers et actionnaires de recevoir une prime importante pour leur investissement dans Spirit, avec une plus grande valeur que que la transaction proposée comme décrit dans le plan ».
L’esprit, au milieu des procédures du chapitre 11, a Dernières avancées de Frontier rejetéesbien qu’il ait laissé la porte ouverte pour une combinaison potentielle entre les plus grands ULCC des États-Unis.
« L’entreprise a déterminé, à moins de nouveaux développements, et non pour retarder davantage son émergence prévue du chapitre 11 », explique Spirit.
En vertu de la proposition, les parties prenantes de Spirit se sont vu offrir 400 millions de dollars de dette et une participation de 19% à Frontier.
«Synergies» potentielles
Un lien a du sens des points de vue opérationnels, de la dotation et de la maintenance, car les deux transporteurs pilotent de grands jets à corps étroit Airbus. Frontier exploite environ 150 avions A320-Family, tandis que Spirit possède une flotte de 165 personnes.
Frontier a soumis sa proposition d’acquérir l’esprit le 7 janvier, affirmant qu’une entreprise post-combinaison représenterait une «compagnie aérienne plus compétitive plus forte» et «le premier transporteur à faible coût de l’Amérique avec une échelle suffisante pour rivaliser avec les quatre grands» de Compagnies aériennes américaines, Lignes aériennes delta, Southwest Airlines et United Airlines.
L’ULCC post-combinaison dépasserait Alaska Airlines (qui a récemment acquis Hawaiian Airlines) en tant que cinquième transporteur des États-Unis, selon Frontier – bien que ce serait un cinquième lointain, par rapport aux flottes massives exploitées par les quatre grands.
Les deux transporteurs ont adopté le changement. Sous la pression des grands opérateurs de réseaux qui ont composé des produits à faible coût, Frontier et Spirit ont éliminé la plupart des frais et ont introduit un regroupement de produits visant les voyageurs aériens prêts à payer plus qu’une expérience nue.
L’esprit boit depuis que l’accord de JetBlue a été sabordé. Au cours des derniers mois, il a eu recours à la vente d’avions A320, à concourir des centaines de pilotes et à réduire considérablement la capacité des passagers à travers son réseau. Certains analystes ont suggéré que Liquidation de la flotte de l’esprit est sur la table.
Mais Spirit soutient que son plan de récupération après la faillite est plus logique que la dernière proposition de Frontier. L’ULCC, basé à Miramar, en Floride, affirme qu’une acquisition potentielle de Frontier «offrirait moins de valeur aux parties prenantes de la société que ce qui était envisagé par le plan existant de la société».
«La société continue de progresser grâce à son processus de restructuration, qui dé-répoldera considérablement l’entreprise et la positionnera pour un succès à long terme», ajoute la compagnie aérienne.
Frontier affirme que l’avion autonome de Spirit est en proie à plusieurs «défis», notamment en s’appuyant sur «des hypothèses d’évaluation robustes contre un plan d’affaires avec un risque d’exécution important». Frontier soutient que la combinaison proposée entraînerait une plus grande reprise de la valeur pour les créanciers et les investisseurs après que les actions de Spirit ont été effectivement anéanties par son dépôt de faillite.
Il indique que le «potentiel à la hausse» d’une «compagnie aérienne plus compétitive» serait importante, prévoyant des «synergies estimées» dépassant 600 millions de dollars. Frontier affirme également que les consommateurs américains bénéficieraient de «milliards d’économies» par rapport aux tarifs aériens chargés par les principaux transporteurs américains.
L’esprit demandera la confirmation de son plan de restructuration lors d’une audience combinée le 13 février. Il prévoit de sortir du processus du chapitre 11 plus tard au premier trimestre, à quel point il peut se réengager dans les négociations avec Frontier.
Frontier rapportera ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’année entière le 7 février, tandis que Spirit n’a pas détenu de résultats depuis son entrée dans le processus de faillite.
