Lufthansa renoue avec ses ambitions de croissance avec ITA

Le groupe Lufthansa a convenu d’options pour acquérir potentiellement le reste d’ITA Airways après avoir conclu un accord aujourd’hui pour acheter 41% du transporteur italien.

Le directeur général du groupe, Carsten Spohr, a signé aujourd’hui à Rome un accord avec le ministre italien des Finances, Giancarlo Giorgetti, portant sur l’acquisition. Lufthansa annonce qu’elle va acquérir une participation de 41% dans ITA par le biais d’une augmentation de capital de 325 millions d’euros (350 millions de dollars). L’accord verra également le ministère italien des Finances s’engager dans une augmentation de capital de 250 millions d’euros dans ITA.

Lufthansa dit avoir également convenu avec le ministère des Finances d’options « pour permettre une acquisition potentielle des actions restantes par Lufthansa à une date ultérieure ». Il indique que le prix d’achat des actions restantes sera basé sur le développement commercial d’ITA.

« La finalisation contractuelle de l’accord devrait être achevée sous peu », indique-t-il. « L’acquisition de la participation minoritaire est soumise à l’approbation des autorités compétentes. À la clôture de cette transaction, ITA Airways et le groupe Lufthansa devraient commencer immédiatement leur coopération au niveau commercial et opérationnel. En tant que compagnie aérienne de réseau, ITA coopérera étroitement avec le groupe Lufthansa pour bénéficier des synergies du groupe.

L’ajout d’ITA marque le cinquième transporteur réseau et le sixième hub du groupe Lufthansa. Outre les hubs de Francfort et de Munich du transporteur allemand, le groupe comprend respectivement les hubs de Bruxelles, Vienne et Zurich de Brussels Airlines, Austrian Airlines et Swiss International Air Lines.

Discutant de la raison de son intérêt pour ITA lors d’une large interview avec FlightGlobal plus tôt cette année, Spohr a noté qu’un marché comme l’Italie « parle de lui-même ». Il a déclaré : « C’est notre marché européen le plus important en dehors de nos marchés nationaux et, à l’échelle mondiale, son numéro deux après les États-Unis. »

C’est aussi une opportunité de développement dans l’hémisphère sud, étant donné que les cinq hubs européens existants de Lufthansa sont situés plus au nord. « Tout nouveau hub doit apporter des avantages au groupe », déclare Spohr. « Il faut que ce soit une marque qui s’intègre dans notre système multimarque. Et il doit s’agir d’un hub qui apporte des avantages que nos hubs existants n’ont pas.

« Bruxelles, le dernier hub que nous avons ajouté, a ajouté une énorme compétence et un réseau en termes d’Afrique. En regardant maintenant un hub d’Europe du Sud, nous recherchons un hub parfaitement situé pour notre expansion prévue en Afrique et en Amérique latine.

LUFTHANSA RÉALISE L’AMBITION ITALIENNE

L’histoire des investissements étrangers dans les transporteurs italiens est cependant pour le moins mouvementée. Air France-KLM et Etihad Airways se sont brûlé les doigts après avoir investi dans le prédécesseur d’ITA, Alitalia. L’investissement de Qatar Airways dans Air Italy, quant à lui, n’a pas suffi à sauver l’opération rebaptisée Meridiana.

Cependant, cette histoire n’a pas dissuadé Lufthansa – ni même Air France-KLM, qui était un partenaire non contributeur du consortium initialement choisi pour des discussions exclusives, mais finalement infructueuses, sur la privatisation d’ITA l’année dernière.

Etihad et le Qatar ont tous deux été gênés par leur incapacité à acquérir plus qu’une participation minoritaire dans Alitalia et Air Italy respectivement en raison des règles de propriété étrangère. Cette restriction n’est pas un problème pour Lufthansa, même si elle n’acquiert que 41% d’ITA pour commencer – faisant écho à un investissement similaire en deux étapes qu’elle a utilisé lors de l’acquisition de Brussels Airlines.

Et parallèlement à l’importance stratégique de l’Italie pour Lufthansa, c’est cette expérience d’intégration des transporteurs dans un système multi-hub que Spohr a cité plus tôt cette année pour expliquer pourquoi le transporteur pense qu’il pourrait faire fonctionner un investissement ITA.

« Personne ne pourrait transformer ITA en succès tant qu’il est seul, il ne fonctionne que dans le cadre d’un groupe plus large », a-t-il déclaré à FlightGlobal. «Nous avons prouvé ces dernières années, en regardant Swiss, en regardant Austrian et Brussels Airlines, que nous savons comment intégrer une autre marque, comment intégrer des hubs, comment intégrer une autre compagnie aérienne dans une success story, tout en permettant à cette compagnie aérienne de conserver son identité. Ceux qui prennent les décisions en Italie ont examiné très attentivement notre bilan au cours des 10 dernières années. »

COMMENT ITA A-T-ELLE DÉVELOPPÉ

ITA Airways a été lancée en tant que transporteur successeur d’Alitalia assiégée en octobre 2021. Alors qu’elle lançait des opérations en utilisant plusieurs actifs d’Alitalia, notamment des avions et des créneaux horaires, acquis auprès de l’administrateur de ce dernier, elle s’est rapidement lancée dans une refonte majeure de sa flotte. Cela a été construit autour d’avions Airbus et a déjà vu ITA lancer trois nouveaux types au cours des 12 derniers mois. Son premier A350-900 est entré en service à l’été 2022, suivi de son premier A220-300 en octobre, puis de son premier A320neo en février de cette année. Le transporteur introduira prochainement un quatrième nouveau type, son premier A330neo.

Cela venait à l’appui d’un plan d’affaires qui visait un retour à l’équilibre d’ici le troisième trimestre 2023 et un bénéfice de 209 millions d’euros d’ici 2025. La compagnie aérienne a ensuite cité les coûts élevés du carburant et les effets continus de la pandémie pour ses 486 millions d’euros. (527 millions de dollars) de perte nette en année pleine en 2022, c’est la première année complète d’exploitation.

ITA Airways Airbus A320neo

Fin mars, le conseil d’administration d’ITA a approuvé un plan d’affaires qui avait été partagé avec Lufthansa. Aucun détail de ce plan d’affaires n’a été divulgué à l’époque, et il n’y a aucune projection sur les objectifs de rentabilité d’ITA dans les déclarations initiales de Lufthansa ou du ministère italien des Finances concernant l’accord. Le ministère des Finances souligne cependant l’objectif de faire passer les revenus de l’ITA de 2,5 milliards d’euros prévus cette année à 4,1 milliards d’euros en 2027, et d’augmenter les effectifs de 1 200 à 5 500 et la flotte de 71 à 94 sur la même période.

L’accord soulève également des questions sur l’avenir probable d’ITA au sein de l’alliance SkyTeam, dans laquelle il a essentiellement pris la place d’Alitalia. Lufthansa est un membre fondateur de Star Alliance, et bien qu’un mouvement d’alliance ne soit pas acquis après une acquisition – Aer Lingus par exemple n’a pas rejoint l’alliance Oneworld de ses compagnies sœurs IAG British Airways et Iberia – il est à noter que l’autre réseau du groupe Lufthansa les transporteurs Austrian, Brussels Airlines et Swiss sont tous membres de Star Alliance.

LUFTHANSA DE RETOUR EN MODE CROISSANCE

Alors que Lufthansa a acquis certains actifs de l’opération effondrée d’Air Berlin, l’accord ITA marque sa première acquisition de transporteur de réseau international depuis Brussels Airlines – dont l’accord initial a été conclu en 2009.

Le remboursement par Lufthansa des aides d’État qu’elle a reçues pendant la pandémie, levant les restrictions concernant les activités d’acquisition, a ouvert la voie au déménagement. Cela lui permet de viser un changement radical de croissance.

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« Lufthansa est actuellement numéro quatre mondial. Si nous voulons rester dans cette ligue mondiale, nous devons grandir. Et cette croissance devra, dans une certaine mesure, provenir de la consolidation, elle ne viendra pas uniquement de nos marchés nationaux actuels », a déclaré Spohr plus tôt cette année.

Elle n’est pas la seule à se tourner vers le sud de l’Europe à la recherche d’opportunités de croissance. IAG a lancé une nouvelle tentative pour finaliser son acquisition intermittente – lancée à l’origine avant que Covid ne frappe – pour le transporteur espagnol Air Europa. Air France-KLM, qui a elle-même désormais une main plus libre en matière de fusions et acquisitions après avoir remboursé son propre soutien de l’État Covid, a marqué son intérêt pour le projet de privatisation de TAP Portugal. Ce dernier devrait avoir lieu plus tard cet été. IAG et Lufthansa ont exprimé un intérêt similaire, bien que l’intérêt du transporteur allemand puisse diminuer maintenant avec l’accord ITA scellé.

Cette nouvelle vague de consolidation parmi les opérateurs de réseau européens reste subordonnée à l’approbation réglementaire. Et comme IAG l’a déjà découvert lors de son transfert d’Air Europa – et les interventions réglementaires dans le monde ayant un impact sur le transfert de JetBlue pour Spirit Airlines, la fusion de Korean Air avec Asiana Airlines et l’accord d’Avianca pour son compatriote colombien Viva Air l’illustrent davantage – conclure des accords est une chose. , les complétant un autre tout à fait.

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