La compagnie aérienne brésilienne Gol a soumis un plan financier sur cinq ans à un tribunal américain dans le cadre de sa procédure de faillite qui prévoit un refinancement de 2 milliards de dollars de dette, une augmentation de capital et de nouveaux accords avec des bailleurs d'avions.
Le plan financier devrait « servir de base » à la réorganisation du transporteur basé à Sao Paulo, a-t-il révélé le 27 mai.
Gol avait déposé une demande de mise en faillite (chapitre 11) auprès d'un tribunal américain en janvier afin de restructurer ses obligations. Il s’agit du quatrième transporteur latino-américain à poursuivre ce processus suite aux perturbations provoquées par la crise du Covid-19. En 2020, Aeromexico, Avianca et LATAM Airlines ont toutes restructuré leurs finances selon les règles du chapitre 11.
« Nous sommes heureux de franchir une nouvelle étape importante dans notre processus de restructuration financière », a déclaré le directeur général Celso Ferrer. « Depuis le début de ce processus, Gol a continué à fonctionner avec succès dans le cours normal et a démontré une solide exécution de notre stratégie commerciale tout en maintenant une approche disciplinée de gestion des coûts. »
Le plan quinquennal vise le retour de la capacité nationale aux niveaux d’avant le coronavirus d’ici 2026 et l’expansion des réseaux nationaux et internationaux. La compagnie aérienne vise à porter sa flotte entièrement composée de Boeing 737 à 169 appareils d'ici 2029, contre 141 appareils dont elle disposait à la fin du quatrième trimestre 2023. Parmi eux, 91 étaient des NG d'ancienne génération, 44 étaient des variantes Max et six étaient des avions cargo.
Gol a encore 101 commandes pour d'autres avions Max, dont 64 exemplaires du Max 8 et 37 pour le modèle Max 10 non certifié.
Le plan de la compagnie aérienne prévoit également que sa marge d'EBITDA – exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires total – sera « déprimée » en 2024, à environ 23 %, contre 27 % en 2023. Elle devrait toutefois rebondir à environ 29 % en 2025,30 % en 2026 et 34% en 2029.
CROISSANCE DE LA FLOTTE
La compagnie aérienne a également « renégocié avec succès les accords portant sur une grande majorité de nos avions » avec les bailleurs, et augmente la taille de sa flotte opérationnelle et sa capacité.
Le 24 mai, le tribunal des faillites a approuvé des accords pour 113 avions et 48 moteurs de rechange qui comprennent des « concessions de location significatives » ainsi qu'un « soutien important à la maintenance des moteurs », indique la société. Gol examine actuellement les offres compétitives de concessions des bailleurs couvrant la quasi-totalité de ses avions restants et prendra des décisions concernant ces avions « sous peu ».
« Au total, les concessions des bailleurs devraient fournir à l'entreprise le soutien financier nécessaire pour réviser tous les moteurs nécessaires à la reconstruction de sa capacité à des niveaux conformes au plan quinquennal », indique l'entreprise.
En conséquence, Gol s’attend à ce que la capacité de 2024 soit temporairement inférieure à celle de 2023, ce qui aura également un impact sur les bénéfices. Gol a également reçu l'approbation pour financer les livraisons de nouveaux avions et moteurs et prévoit de continuer à accepter les livraisons de nouveaux 737 Max pendant le processus de restructuration et par la suite.
FINANCEMENT DE SORTIE
Le processus de financement de sortie de Gol impliquera le refinancement d'environ 2 milliards de dollars de dette et prévoit d'acquérir environ 1,5 milliard de dollars de nouveau capital par l'émission de nouvelles actions. Cette augmentation de capital permettra au transporteur de rembourser son financement existant de débiteur en possession (DIP) de 1 milliard de dollars, tout en ajoutant des liquidités supplémentaires au bilan. Gol indique qu'il sollicitera des propositions dans le cadre d'un processus concurrentiel commençant début juin, jusqu'au troisième trimestre et éventuellement au quatrième également.
« Bien que Gol s'attende à un processus de financement de sortie réussi, rien ne garantit que le processus aboutira à des transactions », déclare la société.
Ferrer ajoute que le plan quinquennal « sert de feuille de route claire pour notre prochaine phase, au cours de laquelle nous continuerons à faire progresser nos stratégies à long terme visant à améliorer l'expérience de voyage, y compris l'abordabilité des voyages et le choix des clients, afin d'élargir notre position en tant que première compagnie aérienne d’Amérique latine ».
« Avec un plan clair en place, nous pouvons commencer à préparer le processus de financement de sortie compétitif que nous entamerons sous peu afin de garantir que Gol dispose de la base financière la plus solide possible après notre sortie du chapitre 11 », dit-il.
Gol s'est associé à la colombienne Avianca en mai 2022 pour former le groupe holding Abra, présenté comme une opportunité pour les compagnies aériennes de mieux rivaliser sur les marchés internationaux long-courriers et cargo et de lancer de nouveaux vols. Aux termes de l’accord, les deux transporteurs conservent leurs marques, stratégies et équipes individuelles – une décision destinée à créer une stabilité à long terme dans l’environnement post-Covid-19.
La structure est contrôlée par les principaux actionnaires d'Avianca et l'actionnaire majoritaire de Gol, et dirigée par des vétérans du transport aérien latino-américain. Adrian Neuhauser, ancien directeur général d'Avianca, a accédé au poste de directeur général d'Abra début 2024.
