Le bailleur américain Azorra Aviation va acquérir la société de crédit-bail Voyager Aviation Holdings par le biais d’un accord de 743,5 millions de dollars qui implique le dépôt par Voyager d’une demande de mise en faillite en vertu du chapitre 11 des États-Unis.
Azorra, dont le siège est à Fort Lauderdale, acquerra la quasi-totalité des actifs de Voyager.
Le portefeuille de Voyager comprend une flotte d’Airbus A330, de Boeing 777-300ER et d’Airbus A220, et Azorra – qui s’est concentré sur les jets monocouloirs et régionaux – saisit l’opportunité stratégique de se développer dans le secteur des gros-porteurs.
Voyager a subi d’importantes pressions financières, déclarant qu’il n’a « résisté à rien de moins que la « tempête parfaite » au cours des dernières années ».
Ces pressions incluent la pandémie – qui a gravement affecté les opérations long-courriers – et le conflit ukrainien.
Voyager a été directement touché par les sanctions imposées aux opérateurs russes, deux Boeing 747-8F – MSN63695 et MSN63781 – loués à AirBridgeCargo n’ayant pas été restitués au loueur.
« La situation géopolitique actuelle avec la Russie a rendu impossible de déterminer si les (deux 747) sont correctement entretenus », déclare le directeur de la restructuration de Voyager, Robert Del Genio, dans un dossier judiciaire.
« Même si les (747) sont un jour rendus, on s’attend à ce qu’ils aient subi des dommages physiques équivalant à une perte totale. »
Voyager dit avoir demandé une indemnisation d’au moins 325 millions de dollars.
Parallèlement à la pandémie et au conflit, le bailleur avait dû faire face à une inflation et à des taux d’intérêt élevés, ainsi qu’à des problèmes comptables hérités du passé – les auditeurs avaient soulevé des inquiétudes à propos de certains points lors de la finalisation des états financiers 2021 de la société – et des échéances sur les facilités de financement d’avions.
Del Genio affirme que la situation financière de l’entreprise est devenue «précaire». Ses principales parties prenantes ont refusé d’injecter de nouveaux capitaux et le bailleur a également été contraint par les prêteurs de vendre un certain nombre d’avions.
Sa position de liquidité épuisante a conduit la société à envisager de trouver un acheteur pour l’ensemble de son portefeuille, et le processus a abouti à 13 offres en mars de cette année, qui ont ensuite été réduites à six en mai, avant qu’Azorra ne soit choisie comme gagnante.
L’accord d’achat signé le 17 juillet porte sur 14 appareils du portefeuille Voyager, ainsi que sur les droits de cinq A220-300 qui sont en cours de livraison au transporteur américain Breeze. Le prix d’achat de 743,5 millions de dollars comprend la prise en charge de 200 millions de dollars d’engagements d’achat liés à l’avion Breeze.
Del Genio ajoute qu’un accord séparé prévoit la participation d’Azorra aux intérêts économiques des deux 747-8F en Russie.
« La plate-forme combinée (Azorra-Voyager) bénéficiera d’une multitude d’avantages, notamment l’échelle, la diversification des actifs et des clients, un bilan solide et la fusion de deux équipes de classe mondiale », déclare Voyager.
Il déclare que le dépôt volontaire du chapitre 11 l’aidera à réaliser une « vente efficace et maximisant la valeur », dans le but de la terminer d’ici le premier trimestre de l’année prochaine.
Voyager ajoute que les deux bailleurs ont une « vision commune » axée sur la croissance et la stabilité, et affirme que le rapprochement permettra à Voyager de capitaliser sur la reprise de l’industrie de la location d’avions commerciaux.
